سامر شقير: إغلاق مضيق هرمز ليس مجرد أزمة عابرة بل إعادة صياغة للنظام المالي العالمي

صرح رائد الاستثمار، سامر شقير، بأن التطورات الجيوسياسية الراهنة المتعلقة بمضيق هرمز تتجاوز كونه خبرًا عاجلًا لتشكل نقطة تحول هيكلية في تسعير نظام الطاقة العالمي، موضحًا أن الأسواق المالية في لحظات الاختبار الكبرى لا تتوقف عن العمل، بل تعيد كتابة قواعدها بناءً على معطيات الواقع الجديد.

وأشار سامر شقير، إلى أن عبور نحو خُمس إمدادات النفط العالمية (ما يعادل 20.9 مليون برميل يوميًّا) عبر المضيق، يضع القوى الصناعية في آسيا، وتحديدًا الصين والهند واليابان وكوريا، في مواجهة مباشرة مع تحديات الإمداد، مؤكدًا أن الارتفاع المتوقع في أقساط التأمين البحري بنسبة قد تصل إلى 50% يمثل ضغطًا إضافيًّا على سلاسل التوريد العالمية.

الدروس التاريخية كخريطة طريق

واستعرض سامر شقير نماذج تاريخية للتعامل مع أزمات الطاقة، مشيرًا إلى أن أحداث عام 1973 وعام 1990 أثبتت أن حماية رأس المال تبدأ بالتحوط المبكر في السلع والطاقة.

وأضاف: "التاريخ يعلمنا أن التمييز بين الذعر اللحظي والتحول الهيكلي هو ما يفرق بين المستثمر العابر والمستثمر المحترف، الأسواق عادة ما تسعر المخاطر قبل وقوع النقص الفعلي في الإمدادات".

استراتيجيات كبار المستثمرين في زمن الحروب

وفي تحليله لأداء صناديق التحوط وكبار المستثمرين، لخص سامر شقير التكتيكات المتبعة في الأزمات كالآتي:

نهج القيمة.. التركيز على شركات الطاقة ذات التدفقات النقدية القوية والميزانيات العمومية الصلبة.

التحول النظامي.. موازنة المحافظ بين الأصول التضخمية (الذهب والطاقة) والأصول النقدية، مع تطبيق تنويع جغرافي صارم.

إدارة المخاطر.. استخدام عقود الخيارات (Protective Puts) لحماية المحافظ وتخفيض الرافعة المالية مؤقتاً لضمان الاستدامة.

توصيات للمستثمر المحترف

قدم سامر شقير مجموعة من الخطوات العملية للتعامل مع المشهد الحالي، تشمل:
قياس مدة الأزمة.. التفريق بين التوترات قصيرة الأمد التي تخلق فرصًا مضاربية، والأزمات الممتدة التي تتطلب إعادة تدوير قطاعي شامل.

تدوير القطاعات.. توجيه الاستثمارات نحو قطاعات الدفاع والطاقة والذهب، وتقليل التعرض للصناعات الحساسة لتكاليف الوقود مثل الطيران والصناعات الثقيلة.

إدارة السيولة.. رفع مستويات النقد بنسبة تتراوح بين 10-20% لاقتناص الفرص النوعية الناتجة عن تراجعات الأسواق غير المبررة.

سيناريوهات المستقبل

وحذر سامر شقير، من أن استمرار إغلاق المضيق لفترة ممتدة قد يؤدي إلى حالة من الركود التضخمي العالمي، مما سيسرع من عمليات إعادة رسم تحالفات الطاقة الدولية والتحول نحو الطاقة البديلة.

واختتم سامر شقير بيانه بالقول: "الحروب لا تُدار بالعاطفة بل بالاحتمالات والانضباط، المستثمر الذكي لا يخشى الأزمات، بل يخشى التحرك بدون خطة واضحة، إن إغلاق مضيق هرمز هو اختبار عالمي لمدى كفاءة إدارة المخاطر في المحافظ الاستثمارية الحديثة".