سامر شقير: الذهب مؤشر الثقة النهائي للنظام المالي العالمي
كشف سامر شقير، رائد الاستثمار، أنَّ العلاقة بين الذهب، والدولار الأمريكي، والفائدة الأمريكية تُمثِّل المؤشر الأكثر دقة لفهم تحركات الأسواق العالمية وإعادة توزيع الثروة عالميًّا.
وأكَّد سامر شقير، في بيان له، أنَّ هذا النموذج التحليلي يستخدم اليوم من قبل صندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF) وأبرز صناديق التحوط العالمية مثل Bridgewater Associates وBlackRock، لتوجيه الاستثمارات واتخاذ القرارات الاستراتيجية في ظل بيئة اقتصادية متقلبة.
الذهب والدولار والفائدة.. المؤشرات الأساسية
اعتبارًا من 23 فبراير 2026:
سعر الذهب: 5165.89 دولار للأونصة.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): 96 نقطة.
عائد سندات الخزانة الأمريكية 10 سنوات: 4.09%.
الفائدة الأمريكية (Fed Funds Rate): 4.75% – 5.00%.
وأوضح سامر شقير، أن هذه المؤشرات ليست مجرد بيانات سوقية، بل تعكس معادلة القوة العالمية التي تُحدِّد اتجاه تريليونات الدولارات.
وأضاف رائد الاستثمار، أنَّ فهم أسعار الفائدة يعادل فهم النظام المالي العالمي، كما ذكر Ray Dalio، مؤسس Bridgewater.
نموذج العائد الحقيقي (Real Yield Model)
يعتمد كبار المستثمرين وصناديق التحوط على العائد الحقيقي (Real Yield)، وهو الفرق بين معدل الفائدة ومعدل التضخم:
ارتفاع العائد الحقيقي → انخفاض الذهب
انخفاض العائد الحقيقي → ارتفاع الذهب
وأشار سامر شقير ، إلى أن انخفاض الفائدة الأمريكية بين 2000 و2011 أدى إلى ارتفاع الذهب بنسبة +668%، نتيجة تحول المستثمرين من الدولار إلى الذهب كملاذ آمن.
استراتيجية صندوق الاستثمارات العامة (PIF)
طبق PIF استراتيجية استثمارية متقدمة تعتمد على ثلاث مراحل رئيسية:
1. مراقبة العائد الحقيقي:
انخفاض العائد يشجع على زيادة الاستثمارات في الذهب والأصول الحقيقية كالذهب والعقارات والبنية التحتية.
2. مراقبة حركة الدولار:
ضعف الدولار يعزز الاستثمار في الأسواق الناشئة، والسلع، والأصول طويلة الأجل.
3. إعادة توزيع الأصول (Asset Rotation):
توجيه رأس المال وفق مؤشرات السوق العالمية لتحقيق أعلى عوائد مستدامة.
وأضاف سامر شقير، أنَّ هذه الاستراتيجية ساعدت PIF على تحقيق استثمارات استراتيجية بعد جائحة كورونا، شملت شركات عالمية مثل Lucid Motors، Uber، وBlackRock Infrastructure.
الذهب كمؤشر مبكر للأزمات
أكَّد سامر شقير، أنَّ الذهب غالبًا ما يتحرك قبل الأزمات الاقتصادية وليس بعدها، وهذا يجعل الذهب أداة تحذير مبكر للمستثمرين حول المخاطر المالية المحتملة، مثال على ذلك:
2008.. قبل انهيار Lehman Brothers ارتفع الذهب +35%
2020.. قبل انهيار الأسواق بسبب جائحة كورونا ارتفع الذهب +28%.
أهمية الذهب للمستثمر السعودي
مع ربط الريال السعودي بالدولار وقوة الاحتياطيات الوطنية، إضافة إلى فرص Vision 2030، يمثل الذهب مؤشرًا مهمًا لاستقرار النظام المالي، وزيادة الثقة الاستثمارية، وتوجيه رأس المال بذكاء.
وأوضح سامر شقير، أنَّ المرحلة الحالية من الدورة النقدية العالمية (Late Tightening Phase) عادة ما تسبق موجات صعود كبيرة في أسعار الذهب، ما يجعل متابعة حركة الذهب والفائدة والدولار أمرًا ضروريًّا لأي مستثمر استراتيجي.
